De autoria de Egon von Greyerz via GoldSwitzerland.com,
Os banqueiros centrais receberam a maldição de Midas há meio século. Midas transformou tudo o que tocou em ouro, até mesmo sua própria comida.
Exatamente 50 anos atrás (15 de agosto de 1971) os banqueiros centrais receberam uma maldição muito pior de Nixon. Mas em vez de transformar tudo em ouro, sua maldição era transformar todos os ativos reais, incluindo ouro, em papel inútil (dinheiro), criando a configuração perfeita para este final de jogo do banco central.
Como mostra o gráfico abaixo, o dólar perdeu 98% em termos reais (OURO) desde 1971. Apenas uma lição de histórica de uma hora teria ensinado a Nixon que nenhuma moeda jamais sobreviveu, já que todos os líderes sem falhas fizeram o que Nixon fez.
Parece incompreensível que presidentes e banqueiros centrais não tenham aprendido que todos desempenharão o papel que seus antecessores têm, na destruição da moeda das nações.
Com sua arrogância, todos eles obviamente esperam que possam passar o bastão para que isso não aconteça sob seu turno. E como a maioria dos líderes tem um reinado relativamente curto em relação à vida útil de uma moeda, eles muitas vezes escapam mesmo que culpados.
Nixon, por exemplo, acreditava que cometeu uma boa ação e estabilizou o dólar. Agora 50 anos depois, verá que suas ações criaram uma “mera” queda de 98% até agora.
UMA ECONOMIA GLOBAL DISFUNCIONAL
O período após eu nascer no final da Segunda Guerra Mundial foi seguido por um longo capítulo de lei e ordem no Ocidente. Isso não era apenas na sociedade em geral, mas também havia ordem e disciplina, bem como cortesia nas escolas e famílias.
Hoje, em muitos países, não há respeito pelos professores, pais ou mesmo pela polícia. Todas as eras passam por ciclos e a pior parte do ciclo é o que estamos vivenciando agora.
Os valores morais e éticos se foram e o crime é desenfreado. Isso não é novo na história e acontece regularmente no final de grandes eras ou ciclos. Isso aconteceu, por exemplo, no final do Império Romano, quando Roma se desintegrou econômica e moralmente. A decadência era galopante na época como é hoje. Assim como dívidas e déficits.
Portanto, a dissolução de valores e princípios é claramente uma consequência da disfunção financeira e econômica.
O fato de os EUA, por exemplo, terem aumentado a dívida federal todos os anos desde 1960 (com quatro pequenas exceções) é um sinal de doença crônica e disfunção total.
Se o governo dos EUA há mais de 60 anos se tornou cada vez mais decadente, tanto econômica quanto moralmente, como podemos esperar que as pessoas se comportem de maneira diferente?
Muitos países do mundo se saíram de maneira semelhante, mas devido ao tamanho da economia dos EUA e ao status de moeda de reserva do dólar, as conseqüências são consideravelmente mais significativas.
ESTAMOS AGORA NO ENDGAME DO BANCO CENTRAL
A música “I am forever blowing bubbles” foi escrita em 1918, não muito tempo depois da criação do Fed. Claramente, o compositor viu isso chegando:
“Estou sempre soprando bolhas,
Lindas bolhas no ar,
Eles voam tão alto, quase alcançam o céu,
Então, como meus sonhos, elas desaparecem e morrem.”
Não será diferente com as bolhas atuais. Eles já voaram tão alto e alcançaram o céu. Basta olhar para os balanços dos bancos centrais que agora estão se tornando exponenciais:
Como mostra o gráfico, desde que a Grande Crise Financeira começou em 2006, os balanços dos quatro maiores bancos centrais subiram 6X. Desde que a atual crise acelerou em 2019, o crescimento agora é EXPLOSIVO!
Mas não são apenas os bancos centrais soprando bolhas. Porque o mundo inteiro se tornou uma bolha:
Levou 2000 anos para atingir a dívida global de US$100 trilhões e a maior parte disso é acumulada desde 1971. Então, 50 anos depois, a dívida global triplicou para US$300 trilhões.
Como você pode ver no gráfico acima, estou projetando US$2 quadrilhões ou mais nos próximos 4-9 anos. Parece massa e sensacional, mas a matemática é simples. Se adicionarmos passivos não financiados de pelo menos US$200 trilhões globalmente mais derivativos totais de pelo menos US$ 1,5 quadrilhões, isso nos levará a US$2 quadrilhões.
À medida que a bolha de derivativos explode, ou melhor, implode, nos próximos anos, quando chegarmos ao fim do jogo do banco central, todo esse dinheiro será impresso pelos bancos centrais em uma tentativa fútil de salvar o sistema financeiro.
15 de agosto de 1971 foi o início do Fim da atual era econômica e do sistema monetário.
A Grande Crise Financeira em 2006 foi o início do Fim do Fim.
Em agosto de 2019, quando os bancos centrais entraram em pânico e afirmaram que fariam o que fosse preciso, a etapa final do Fim do Fim começou.
No gráfico acima, indiquei que esta fase final e o fim do nosso atual sistema monetário terminarão entre 2025 e 2030. O fim de uma grande era econômica é obviamente impossível de prever.
Normalmente, as coisas levam mais tempo do que esperamos. Mas quando o final do banco central hiperinflacionário começa (seguido por uma implosão depressiva), as coisas normalmente acontecem muito rapidamente. Os períodos hiperinflacionários são tipicamente de 2-4 anos.
CONSEQUÊNCIAS – CONSEQUÊNCIAS
Investimos seriamente em ouro físico desde 2002. Tivemos os anos que antecederam este século estudando o risco global e pesquisando cuidadosamente a melhor maneira de nos proteger contra esse risco. Nossa conclusão foi que era improvável que o sistema financeiro e monetário sobrevivesse com base em nossa análise de risco, que também incluía a compreensão da história.
Não somos insetos de ouro, mas vemos a posse de ouro físico como a melhor proteção contra as conseqüências de outro sistema financeiro e monetário fracassado.
Como discutimos em nosso MAMChat na semana passada discutindo o crash do flash do ouro, a tentativa de deprimir o preço do ouro despejando US$4 bilhões de papel ouro foi apenas a parte final de uma correção normal.
Nosso interesse em ouro é puramente por razões fundamentais, mas às vezes é interessante olhar para padrões técnicos.
O gráfico acima mostra que a onda C corretiva atingiu suporte em US$1.680. Esse foi provavelmente o fim de uma pequena correção e o ouro deve em breve iniciar a mudança para o próximo alvo de US$3.000. Subir acima de US$1.900 será a confirmação da tendência de alta retomada.
O ouro está em uma tendência de alta secular desde 1999 e nenhuma ação dos bancos centrais pode impedir a mudança para níveis impensáveis hoje.
Mas os investidores não devem se concentrar em qual preço o ouro poderia atingir, mas em quão longe seus ativos (ações, títulos, propriedades) medidos em dólares ou euros podem cair. Na minha opinião, as quedas serão muito mais de 50% e provavelmente mais de 90%.
O ouro físico, cofre seguro em uma jurisdição segura como a Suíça, sempre foi a melhor proteção contra uma moeda e um sistema financeiro fracassado.
Desta vez não será diferente.